同类图书

Similar books 换一批
  • 产业内贸易与经济发展：理论与实证

    作者：黎振强 陈望雄

    本书分为理论篇和实证篇，从经济史的视角探讨了西方产业内贸易的经济发展观，定性分析了产业内贸易的经济效应，剖析了产业内贸易对我国经济发展的影响与发展趋势。基于此，本书又分别实证研究了我国与韩国汽车产业内贸易、与东盟产业内贸易、与美国高技术产业内贸易的发展现状及其存在的问题，分析我国产业内贸易与经济发展关系，并提出了促进产业内贸易发展的政策建议。

  • 外资并购与我国产业安全研究

    作者：俞华, 著

    本书为专著。内容有文献综述，提出外资并购影响我国产业安全的理论分析框架；介绍我国引进外资及外资并购概况；从产业和企业层面，分析外资并购对我国产业安全的影响，归纳出我国政府和企业在应对外资并购中存在的不足；借鉴国外外资并购管制的成功经验，提出维护我国产业安全的政策建议。本书从宏微观层面提供外资并购影响我国产业安全的路径证据，为政府推进和完善外资防范体系提供有益借鉴，具有较高的理论价值和实践指导意义。

  • 服务厂商资源管理与消费者的幸福感

    作者：陈有真

    本书为经济学专著。通过文献梳理和实证研究，构建模型，提出假说，展开调研，分析推演，从而将服务厂商资源管理与消费者幸福感整合起来，揭示其动态的变量关系，为服务厂商营销管理实践提供理论支持，具有学术价值和指导意义。

图书分类

Book classification
轨道交通
  1. 城市轨道
  2. 高速铁路
  3. 牵引供电
  4. 机车车辆
  5. 乘务管理
  6. 通信信号
  7. 铁道工程
  8. 运输调度
  9. 维修维护
高等教育
  1. 土木建筑
  2. 航空飞行
  3. 电工电子电气
  4. 交通运输
  5. 计算机通信
  6. 物流
  7. 艺术
  8. 外语
  9. 体育
  10. 经贸管理
  11. 法律
  12. 人文社科
  13. 教育师范
  14. 就业创业
  15. 研究生教材
  16. 轨道交通
  17. 机械工程
  18. 室内装饰设计
  19. 理工基础
  20. 物联网技术
  21. 地球科学与环境
  22. 材料工程
  23. 医药卫生
  24. 党政教育
  25. 公共通识课
  26. 农林牧渔
  27. 生物遗传
职业教育
  1. 土木建筑
  2. 机械工程
  3. 物流管理
  4. 经贸管理
  5. 旅游管理
  6. 电工电子电气
  7. 医护
  8. 计算机通信
  9. 农林园艺养殖
  10. 中等职业教材
  11. 轨道交通
  12. 汽车
  13. 外语
  14. 教育师范
  15. 理工基础
  16. 公共课
  17. 党政教育
  18. 软件技术
  19. 交通运输
  20. 安全管理
  21. 食物烹饪
  22. 艺术设计
  23. 航空飞行
  24. 测绘
  25. 物联网
继续教育
  1. 铁路工人培训教材
  2. 中小学教师培训教材
  3. 煤矿安全生产培训教材
  4. 网络教育教材
  5. 工业技术
学术专著
  1. 文学诗歌
  2. “三农”系列图书
  3. 教育心理
  4. 体育
  5. 法律
  6. 外语
  7. 经贸管理
  8. 哲学社科
  9. 自然科学
  10. 交通运输
  11. 机械机电
  12. 土木建筑工程
  13. 通信电子
  14. 历史传记
  15. 艺术设计
  16. 计算机
  17. 工业技术
大众图书
  1. 考试图书
  2. 少儿与教育
  3. 生活与励志
  4. 历史与地理
  5. 艺术与设计
  6. 哲学与社科
  7. 科技与科普
  8. 运动与健康
地方标准
国家规划教材
  1. "十一五"规划
  2. "十二五"规划
  3. "十三五"规划
  4. "十四五"规划
  1. 本文从高频数据视角探讨股票市场的已实现波动率，并从理论和实证角度进行分析。首先，充分挖掘我国股票市场的“跳跃”“非对称”波动等信息构建HAR族模型；其次，进一步运用HARQ族模型对其进行升级，进而提高对已实现波动率的拟合效果；在HARQ模型基础上结合极值理论构建了HARQ-EVT-VaR模型，并预测了我国股票市场所面临的动态风险。本书的主要创新点：一是构建了包含“跳跃”“非对称波动”等日内丰富交易...查看更多
  2. 前  言
    波动率是进一步构建投资组合和风险管理等相关研究的基础，如何提高金融市场波动率的预测精度是国内外学界和实务界广泛探讨的话题。相较于日数据等低频数据而言，日内高频交易数据包含了更丰富的市场信息，最大限度地反映了资产价格的真实波动情况。随着计算机技术的不断发展，金融市场高频交易数据的存储和运用能力日益提升，越来越多的日内高频交易信息被用于研究和实践之中，这为利用高频数据开展波动率相关研究提供了便利。近年来，已实现波动率（Realized Volatility，RV）是如何充分利用金融资产高频交易信息，以便更充分揭示日内交易信息对其波动率影响的代表性理论。该理论避免了传统GARCH模型、SV模型对信息利用的不足，同时兼具计算简便、无偏估计等优点。
    在此背景下，本书从高频数据视角，借助已实现波动率相关理论对股票市场展开研究。一方面，充分挖掘股票市场“跳跃”“非对称”波动等日内交易信息对已实现波动率进行拟合，并将参数估计的时变特征纳入研究范围，从而构建新颖的具有时变特征的已实现波动率预测模型。另一方面，进一步探讨波动率在风险预测之中的应用，并具体结合极值理论对我国股票市场的风险预测展开实证分析。本书以恒生指数和沪深300指数作为研究样本，分别代表成熟市场和新兴市场，以便分析研究的结果具有稳健性和普适性。波动率的应用研究主要有两方面：基于高频波动率模型及Copula理论详细探讨了“沪港通”实施背景下两市之间的相互关系；探讨了德国股票市场隐含波动率指数和原油市场隐含波动指数，是否含有预测已实现波动率的有用信息。
    本书的主要研究内容：
    一、构建了包含“跳跃”“非对称”波动等日内丰富交易特征的
    HAR-CSJ模型
    考察我国股票市场作为新兴市场，其波动更为频繁和剧烈的实际情况，利用严格的统计方法对我国股票市场的“跳跃”情况进行识别和计量，并将“不对称”波动特征等进行综合考虑，根据半方差理论构建了包含更多日内交易信息的HAR-AJ、HAR-SJ、HAR-CSJ模型。同时，本书将所构建的HAR模型与现有经典的传统类HAR族模型，即基础的HAR模型、连续成分的HAR-C模型、对RV分解为正的和负的两个部分并据此进行建模的HAR-S模型，以及对日、周和月RV进行全部分解并据此建立的HAR-SA模型等多种模型进行对比分析。因此，本书讨论的传统模型有HAR、HAR-J、HAR-C、HAR-S、HAR-SA、HAR-AJ、HAR-SJ、HAR-CSJ等8个模型。实证结果表明，本书充分挖掘“跳跃”“非对称”波动信息所构建的HAR-CSJ模型相比其他传统模型具有重要的优势。在对我国股票市场的RV建模分析过程中，考虑了跳跃符号的HAR-CSJ模型优于本书所对比的HAR、HAR-J、HAR-C、HAR-S、HAR-SA、HAR-AJ、HAR-SJ模型，这说明检验后的跳跃成分和符号跳跃对RV的刻画最为重要。
    二、构建了新颖的放松传统HAR族模型中固定参数约束的HARQ
    族模型
    放松传统HAR族模型中的固定参数约束条件，赋予参数估计方差的时变特性，引入参数时变特征的RV拟合思路对传统的高频波动率模型进行改进，采用新颖的HARQ理论方法对本书深入挖掘“跳跃”“非对称”波动等丰富日内交易信息所构建的HAR模型和所对比的现有经典HAR族模型进行升级，构建了具有时变特征的HARQ族模型。本书将HAR、HAR-J、HAR-C、HAR-S、HAR-SA、HAR-AJ、HAR-SJ、HAR-CSJ共8种模型，分别升级为具有时变参数特征的HARQ、H-SQ、H-SAQ、H-CQ、H-JQ、H-AJQ、H-SJQ和H-CSJQ模型。实证发现，无论是沪深股票市场还是较为成熟的香港股票市场，两者的时变参数项均显著，HARQ族模型对我国股票市场的拟合效果优于HAR族模型的拟合效果。同时，对数形式的Log（RQ）对时变参数的刻画具有最佳效果，H-CSJQ模型是所对比的模型之中表现最优异的模型。
    三、构建了综合HARQ方法与极值理论的我国股票市场的动态VaR预测模型
    在HARQ模型对高频数据已实现波动率拟合的基础上，本书结合具有刻画极端波动能力的极值理论构建了HARQ-EVT-VaR模型，据此对沪深及香港股市的VaR展开实证研究，并应用具有稳健分析能力的条件覆盖检验方法（Conditional Coverage，CC）对各模型所预测的VaR的准确性进行计量分析，从而判断各模型之间的优劣。实证结果表明，在HARQ模型的基础上，应用刻画极端波动能力的极值理论对我国股票市场动态风险具有稳健的预测能力，其中HAR-CSJQ-EVT-VaR模型是对我国股票市场VaR预测对比分析中表现最佳的模型。
    四、基于高频波动率模型及Copula理论详细实证分析了“沪港通”实施背景下沪深股市和香港股市之间的相互关系
    利用前面已建的高频波动率模型，在此基础上利用N-Copula和t-Copula模型对沪港股市从2013年1月至2016年12月间的动态相关关系进行分析，同时以2014年11月17日实施的“沪港通”为标志，将样本分为前后各两年两个分样本进行实证研究。实证结果表明，动态的t-Copula模型较N-Copula模型更能准确地刻画沪港股市之间的相关关系。HAR及HAR-J模型较CHAR及SHAR模型对沪港股市间的相关关系具有更佳的拟合效果。“沪港通”实施之后两市之间的相关关系提升幅度达到 12%以上，且香港股市对沪深股市的影响逐渐增强。
    五、实证分析了德国股市已实现波动率（RV）的预测
    主要探讨了德国股票市场隐含波动率指数和原油市场隐含波动指数，是否含有预测已实现波动率的有用信息。实证采用了标准的预测回归框架、主成分分析、几种模型组合方法以及两种常用的模型收缩方法（即弹性网法和拉索法），用于评估隐含波动率指数的性能。样本内估计结果表明，几乎所有隐含波动率指数都对德国DAX指数的RV具有显著的预测能力。实证结果表明，无论是基于模型置信度（Model Confidence Set，MCS）检验，还是样本外的R2检验，两种收缩模型都展示了最好的样本外预测结果。基于替代波动率估计、替代估计窗口、替代预测评价的实证结果进一步证实了主要研究结论的稳健性。
    本书从高频数据视角探讨我国股票市场的已实现波动率，并从理论和实证角度展开了详细分析。首先，充分挖掘我国股票市场的“跳跃”“非对称”波动等信息构建HAR族模型，并与已有的经典的HAR族模型进行了对比分析。其次，进一步运用近年来新颖的HARQ族模型对其进行升级，放松传统模型之中的固定参数约束，使之具有时变参数特征，进而提高对已实现波动率的拟合效果。然后，在HARQ模型的基础上结合极值理论构建了HARQ-EVT-VaR模型，并预测了我国股票市场所面临的动态风险。在前面高频波动率模型构建的基础上，结合Copula理论详细实证分析了沪港通实施背景下两市之间的相互关系。最后，论述了德国股票市场隐含波动率指数和原油市场隐含波动指数是预测已实现波动率的重要信息。本书实证所得到的结论将为我国沪深股票市场、香港股票市场及国际股票市场的投资者及相关监管部门提供重要的政策建议，具有一定的实践价值。


    著 者         
    2020年4月     ...查看更多
  1. 目  录
    第1章  绪  论 1
    1.1  选题的背景及意义 1
    1.2  国内外文献回顾与述评 3
    1.3  研究内容 15
    1.4  研究方法和技术路线 18
    1.5  创新性 21/>第2章  异质自回归方法建模相关理论 24
    2.1  已实现波动率及其分解 24
    2.2  异质自回归模型及其扩展 27
    2.3  时变参数异质自回归模型 30
    2.4  波动率估计的评价 33
    2.5  本章小结 33
    第3章  基于HAR方法的股市波动率建模研究 36
    3.1  问题的提出 36
    3.2  数据的选取及描述性统计 37
    3.3  基于异质自回归方法的实证研究 41
    3.4  稳健性分析 50
    3.5  本章小结 53
    第4章  基于HARQ方法的股市波动率建模研究 55
    4.1  问题的提出 55
    4.2  时变参数异质自回归模型的优势 57
    4.3  HARQ族模型的构建及全样本估计 62
    4.4  HARQ族模型样本外估计 69
    4.5  稳健性分析 71
    4.6  本章小结 76
    第5章  基于HARQ-EVT方法的风险预测研究 79
    5.1  问题的提出 79
    5.2  HARQ-EVT-VaR模型的构建 82
    5.3  极值理论建模分析 86
    5.4  基于HARQ-EVT方法的VaR预测及检验 89
    5.5  本章小结 97
    第6章  基于HAR-Copula模型的沪港股市动态相关性研究 99
    6.1  引  言 99
    6.2  相关理论 101
    6.3  数据分析 104
    6.4 “沪港通”实施前后对比分析 108
    6.5  沪港股市风险传染分析 110
    6.6  本章小结 111
    第7章  基于隐含波动率指数的德国股市波动率预测 112
    7.1  背景介绍 112
    7.2  方  法 115
    7.3  数  据 119
    7.4  实证结果 121
    7.5  稳定性检验 125
    7.6  本章小结 130
    第8章  结论与展望 132
    8.1  结  论 134
    8.2  建  议 136
    8.3  展  望 137
    参考文献 141...查看更多
  2. 刘光强，管理学博士，西南交通大学高级会计师；发表《基于HAR-Copula 模型的沪港股市动态相关性研究——“沪港通”实施背景及高频数据视角》

评论

0/500